A mecânica varia conforme o local. Você pode depositar garantia em uma conta de margem, abrir um contrato futuro perpétuo ou tomar emprestado contra ativos em um mercado de empréstimo on-chain. O que eles compartilham é uma razão entre o tamanho da sua exposição e o dinheiro que a sustenta. Se uma posição é várias vezes o tamanho da sua garantia, cada ponto percentual que o mercado se move é sentido várias vezes no seu saldo.
Essa aritmética funciona nas duas direções, e essa é a metade que fica de fora das explicações entusiasmadas. As perdas são ampliadas exatamente pelo mesmo fator que os ganhos. Não existe configuração de alavancagem que amplie só o resultado que você queria. Um movimento contra você que seria uma decepção leve para um detentor sem alavancagem pode consumir toda a sua posição, e quanto maior o multiplicador, menor o movimento necessário para isso acontecer.
Antes que as suas perdas possam exceder a garantia que as sustenta, a plataforma fecha a posição. Isso é liquidação: automática, rápida e executada a qualquer preço que o livro de ofertas consiga de fato preencher. Você não tem a opção de esperar uma recuperação. Os mercados de cripto são voláteis e podem ficar rasos exatamente no pior momento, então um pico breve através do seu preço de liquidação pode encerrar uma posição que um mercado mais calmo teria deixado de pé. Estar certo sobre a direção não oferece nenhuma proteção contra ser liquidado no caminho até lá.
Custos se empilham em cima disso. Juros de empréstimo, pagamentos de financiamento em perpétuos e taxas de negociação são cobrados quer a operação dê certo ou não, então uma posição alavancada que não vai a lugar nenhum ainda assim sangra dinheiro. Este verbete descreve como a ferramenta se comporta; não é uma sugestão para usá-la. A CoinCrafty não oferece consultoria financeira, e o nosso aviso legal diz isso por completo.
Gestão de Portfólio e de Risco
Pontos principais
- A alavancagem é simétrica: o multiplicador que se aplica aos seus ganhos se aplica de forma idêntica às suas perdas.
- A liquidação pode fechar uma posição no pior momento possível, então sobreviver a um movimento importa mais do que prevê-lo.
- Financiamento, juros e taxas drenam uma posição alavancada mesmo quando o preço não faz absolutamente nada.
Alavancagem — perguntas frequentes
Posso perder mais do que depositei?
Normalmente o motor de liquidação fecha a posição antes que isso aconteça, então as perdas ficam limitadas à sua garantia. Esse limite ainda é uma perda total do que você depositou. Em mercados violentamente rápidos, uma posição pode fechar bem abaixo do seu preço de liquidação, deixando um saldo negativo que a plataforma pode tentar recuperar. Fundos de seguro e mecanismos de auto-desalavancagem existem justamente porque essa lacuna é real.
Alavancagem é a mesma coisa que pegar dinheiro emprestado para comprar cripto?
São primas. As duas dão a você uma exposição maior do que o seu próprio capital, e as duas amplificam as perdas. A diferença está na aplicação: uma posição de negociação alavancada é monitorada continuamente e fechada automaticamente no momento em que a sua garantia parece insuficiente, enquanto um empréstimo comum simplesmente vira uma dívida que você deve. O fechamento automático é o que faz a alavancagem falhar de forma tão abrupta.
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