Wichtige Konzepte
- Konsensmechanismen ersetzen eine zentrale Autorität, indem sie die Produktion von Blöcken etwas real kosten lassen und für alle anderen leicht überprüfbar machen.
- Proof of Work sichert die Kette mit Strom und spezialisierter Hardware ab und passt die Schwierigkeit an, damit die Blockzeiten annähernd konstant bleiben.
- Proof of Stake sichert die Kette mit hinterlegtem Kapital ab, das vernichtet werden kann, wenn ein Validator ungültige oder widersprüchliche Blöcke signiert.
- Staking-Belohnungen werden in einem volatilen Vermögenswert ausgezahlt und beinhalten meist Sperrfristen oder einen Drittanbieter, sodass sie keinesfalls mit Zinsen gleichzusetzen sind.
Eine Blockchain hat keinen Manager. Niemand zeichnet die Transaktionen des Tages ab, und keine Zentrale entscheidet, welche Version des Registers korrekt ist. Und doch einigen sich Tausende Fremde irgendwie auf eine gemeinsame Geschichte und tun das immer weiter, Block für Block.
Der Mechanismus, der das leistet, heißt Konsens, und zwei Konstruktionen dominieren. Proof of Work verlangt von den Teilnehmern, Energie auszugeben. Proof of Stake verlangt, Kapital aufs Spiel zu setzen. Mining und Staking sind schlicht das, wonach die Teilnahme an beiden von außen aussieht.
Das Problem, das beide lösen
Digitale Dinge lassen sich perfekt kopieren, deshalb war der schwierige Teil bei digitalem Geld nie das Geld selbst. Es war, zu verhindern, dass dieselbe Münze zweimal ausgegeben wird — ohne einen Schiedsrichter zu ernennen, der die offizielle Liste führt.
Im Prinzip lösen beide Konstruktionen das auf dieselbe Weise: Sie lassen das Hinzufügen eines Blocks etwas real kosten, belohnen jeden, der es ehrlich tut, und lassen jeden das Ergebnis unabhängig überprüfen. Ordnung entsteht aus Kosten, nicht aus Autorität. Jeder Angreifer, der die Mehrheit überwältigen könnte, könnte das Register stören — das Szenario, das nach einem 51-Prozent-Angriff benannt ist —, aber bei etablierten Netzwerken ist der Preis dafür, es zu versuchen, hoch.
Proof of Work, im Klartext
Bei Proof of Work wetteifern Miner darum, eine Zahl zu finden, die, zusammen mit dem Inhalt des Blocks durch eine Einweg-Hash-Funktion geschickt, ein Ergebnis unterhalb eines Zielwerts erzeugt. Es gibt keine clevere Abkürzung. Sie raten, enorm schnell, bis es gelingt.
Die Arbeit ist in einem bestimmten Sinn absichtlich verschwenderisch: Sie ist teuer zu erbringen und trivial zu überprüfen. Alle anderen bestätigen einen gewinnenden Block sofort, und genau das macht das System für jeden mit bescheidener Hardware nachprüfbar.
Bitcoin passt die Schwierigkeit so an, dass Blöcke ungefähr alle zehn Minuten eintreffen, unabhängig davon, wie viel Hardware hinzukommt oder abzieht. Der Gewinner erhält neu ausgegebene Coins plus die Gebühren im Block — den Block-Reward —, und diese Ausgabe halbiert sich ungefähr alle 210.000 Blöcke, etwa alle vier Jahre, bis die Obergrenze von 21 Millionen erreicht ist. Das Halving ist der Zeitplan, der Miner allmählich von Subvention zu Gebühren verschiebt.
Proof of Stake, im Klartext
Bei Proof of Stake ist die knappe Ressource Kapital statt Strom. Teilnehmer sperren Coins als Sicherheit, und das Protokoll wählt unter ihnen aus, um Blöcke vorzuschlagen und zu bestätigen. Ein Validator, der widersprüchliche oder ungültige Blöcke signiert, kann einen Teil dieser Sicherheit vernichtet bekommen — eine Strafe, die meist Slashing genannt wird.
Das Sicherheitsargument lautet, dass einen Angriff auf das Netzwerk zu versuchen bedeutet, den eigenen Einsatz ins Schussfeld zu stellen. Statt Hardware und Strom zu kaufen, um von außen anzugreifen, müssten Sie einen großen Anteil genau des Vermögenswerts besitzen, den ein Angriff entwerten würde.
Viele Inhaber nehmen indirekt teil, indem sie an einen Betreiber delegieren oder einen Staking-Dienst nutzen. Das ist bequem und bringt eine zweite Art von Risiko mit sich, die nichts mit dem Protokoll zu tun hat: Sie verlassen sich nun darauf, wer die Maschinen betreibt oder die Gelder hält.
Die ehrlichen Kompromisse
- Energie versus Kapital. Proof of Work verbraucht der Konstruktion nach erheblichen Strom. Proof of Stake kaum, konzentriert aber Einfluss bei denen, die bereits die meisten Coins halten.
- Hürden. Wettbewerbsfähiges Mining braucht spezialisierte Hardware, günstigen Strom und Größenordnung, und die Ausrüstung altert schnell. Einen Validator zu betreiben braucht einen bedeutenden hinterlegten Betrag und verlässliche Betriebszeit.
- Liquidität und Sperrfristen. Gestakte Coins können Wartezeiten für Ein- und Ausstieg unterliegen. Mining-Erträge lassen sich meist verkaufen, sobald sie eintreffen, aber die Anlage lässt sich nicht so leicht rückgängig machen.
- Ausfallarten. Mining riskiert Hardware, Strompreise und Veralterung. Staking riskiert Slashing, Betreiberfehler und, falls Sie delegieren, Ausfall der Gegenpartei.
Was das bedeutet, wenn Sie einfach Coins halten
Staking wird oft als passives Einkommen dargestellt, und dieser Rahmung sollte man widerstehen. Belohnungen werden in demselben volatilen Vermögenswert ausgezahlt, den Sie bereits halten, sodass ein steigendes Guthaben wenig bedeutet, wenn der Preis der Einheit fällt. Die Sätze sind nicht fix, variieren je nach Netzwerk und ändern sich mit der Beteiligung.
Delegieren bedeutet meist auch, jemandem Verwahrung oder Signaturbefugnis zu übertragen, was genau das Risiko wieder einführt, das Selbstverwahrung beseitigen sollte. Lesen Sie die Sperrfristbedingungen vorher, nicht nachher. Für eine ausführlichere Abwägung siehe unseren ehrlichen Blick auf Staking, und für einen direkten Vergleich der beiden Konstruktionen Proof of Work versus Proof of Stake.
Keiner der beiden Mechanismen ist moralisch überlegen; sie optimieren für unterschiedliche Dinge. Für Sie zählt zu verstehen, welche Risiken Sie eingehen, und nichts davon ist eine Empfehlung, das eine oder das andere zu tun.
Häufig gestellte Fragen
Kann ich Bitcoin noch auf einem normalen Computer minen?
Nicht wettbewerbsfähig. Mining ist längst auf eigens dafür gebaute Maschinen übergegangen, und die Wirtschaftlichkeit hängt an Hardware-Effizienz und Strompreis im großen Maßstab. Ein Allzweckcomputer kann nicht um Blöcke konkurrieren. Manche kleineren Proof-of-Work-Netzwerke bleiben zugänglich, aber behandeln Sie jedes Mining-Setup als Geschäft mit laufenden Kosten und Ausrüstung, die an Wert verliert — nicht als kostenloses Geld.
Ist Staking dasselbe wie Zinsen auf einem Sparkonto zu verdienen?
Nein, und der Vergleich richtet echten Schaden an. Zinsen werden in einer stabilen Einheit von einer regulierten Institution ausgezahlt, oft mit Einlagensicherung. Staking-Belohnungen werden in einem volatilen Krypto-Vermögenswert ausgezahlt, die Sätze schwanken mit den Netzwerkbedingungen, Gelder können gesperrt sein, und ein Validator kann bestraft werden. Der Wert Ihres Bestands kann um weit mehr fallen, als jede Belohnung hinzufügt.
Macht Proof of Stake ein Netzwerk unsicherer als Proof of Work?
Für keines von beiden ist gezeigt worden, dass es schlicht besser ist; sie verteidigen sich gegen unterschiedliche Angriffe zu unterschiedlichen Kosten. Proof of Work verankert Sicherheit in externem physischem Aufwand, während Proof of Stake sie im Wert des Vermögenswerts selbst verankert. Beide haben anerkannte Schwachstellen, vor allem Energieverbrauch beim einen und Konzentration von Beständen beim anderen.